用好这个图，投资规划不用愁
由 Ria 撰写于 2019-06-13
“贸易战来了，我要不要把钱取出来？”
“P2P不安全，那买什么才安全？”
在回答问题前，我想先反问一句，这里说的是用于什么投资目的的钱？
我们曾提醒到，许多人由于缺少财务规划，会常常为各类 “拿铁因子”产生计划之外的支出。那么本篇我们介绍：
1. 根据四类用途划分账户
2. 每类账户适合什么投资
3. 最应该注意的事项
希望通过本篇介绍，你可以更清晰的建立财务规划，选择投资计划。
你的账户至少需要分为四类
标准普尔公司（Standard & Poor's，曾编制标普500指数）根据全球十万个资产稳健增长的家庭的理财特点，编制了这样一张根据资金用途分类的资产指南——标准普尔家庭资产象限图。
虽然这张图并不是放之四海而皆准，在实际生活中，我们不应该如此一刀切的按照“1234”的比例去分配资产。自身的财务收入，消费需求，负债状况（房贷、车贷等），和风险偏好都需要考虑在内。
但将资产划分不同账户来管理，这种思想是十分有意义的。
有这样一个有意思的赌场现象：赌客在刚开始获胜时，会倾向于将刚刚赢得的钱放到一个口袋，而本金存放在另一个口袋中。用刚刚赢得的钱成为“玩钱”，而赌客们更倾向于使用“用玩钱赌”。并且在使用“玩钱”的时候，赌客会更有冒险精神。
——《Nudge》卡斯·桑斯坦
为每一分钱做用途计划，能帮助人们更容易的抵制诱惑。
短期消费
短期消费账户，放的是日常开销闲置的钱，包括衣食住行等等。这类近期即将花出的钱，人们一般比较容易衡量（看看自己的3-6个月的账单）。
这类资金需要保持极强的流动性与低风险性，适合放在银行存款或现金管理类理财产品。市面上常见用于现金理财类的产品主要有：
1. 银行活期类或超短期封闭产品（7天、14天、30天封闭式基金等）
2. 货币市场基金或短期债券型基金（余额宝等）
3. 券商保证金理财产品（门槛较高，5万起）
4. 国债逆回购
由于操作与普及度的原因，前两类是人们常选择的方式。
但这类账户最容易出现的问题就是放入过高的资金。
如上图显示，2018年中国城市家庭的金融资产配置结构中银行存款就占比42.9%。虽然已有下降趋势，但这个比例还是大大高于本身的需求。
突发保障
这类突发事件指的是遇到外来的、突发的、非本意的客观事件。一般人们通过购买保险以应对突发大额开支。
需要注意的是，用户实际在保险公司购买保险时，分为保障型保险与投资型保险。
而投资型保险，属于固定收益类投资，实际上属于升值保本账户中的钱。
升值保本
这类账户是为长期目标而准备，比如子女教育、养老支出等。这些是我们人生路上一定会花费的钱，金额一般较大，但我们还有较长的时间提前准备。
所以这类账户投资要求是稳健，流动性可以稍低，需与目标年限期限相吻合。
但要提醒的是，现在“保本”这个词是不会在实际产品中看到的。
市场中没有永不亏损的投资，现实中也没有绝对安全的产品。就算许多银行、基金公司或证券公司都有以保本为目的的产品，但也有出现亏损的可能。
导致用户最终出现问题的主要原因是：
1.流动性太差，封闭时间长，未能及时了解产品表现；
2.对产品信息的真实性认识有偏差。
虽然我们可以多留个心眼，看看销售渠道是否正规？是自营销售还是代销？
我们也可以选择自己构建一个长期投资组合。实际上这种方式透明度更高，安全性也更有保障。
做个简单的演示：
利用标普500指数ETF和美国全债ETF做一个简单的组合，想要更稳定就放更大比例在债券。
上图为从2006年初开始投资至今的表现。只是放了40%的股票型权重就可以在获得超过5%的年化收益。
同样的，中国市场也能得到类似的结果。
如果我们从2006年初开始投资至今，用博时沪深指数A（股票型基金）与易方达稳健收益债券B（债券型基金）这两只公募基金做一个简单的配比，就能得到相当可观的收益了。
当然，如果组合内投资产品增加至10只，风险控制与回报收益两者都会更好。
获取收益
投资最基本的理念就是险益同源。
但先来看这样两个情况：
这两只基金看起来四年的年化收益差不多，那么你会选择哪一只呢？
绝大部分人都会选择第一只，因为它十分稳定，风险很低。实际上经过计算，基金B的年化收益是9.89%，低于基金A。
这也是为什么在追求投资收益时需要关注收益是否稳健，也就是说风险是否较低。
基金A的获得高收益的可能性不如基金B，但它收益的确定性也更强，也就带来更高最终收益。
现在我们再来看这样两种基金，你会选择哪一只？
一个追求低风险的投资者会选择基金A，但一个理性投资者，应该会选择基金B。
这里我们使用一个最常用的风险收益比的概念——夏普比率（Sharp Ratio），它代表投资人每多承担一分风险，可以拿到几分收益。
计算方式为：夏普比率=(预期收益率-无风险利率)/标准差
假设无风险利率为3%，那么A的夏普比率是1，而B的是1.5，也就是说基金B每多冒1分的风险可以获得1.5分回报。
风险并不可怕，但并不是多冒一分风险就能换回多一分回报。
每个人都会抱着获得收益的想法进入投资，但投资的本质是一个风险与收益的概率游戏。
如何提升收益，是每个金融人的目标；
做好风险控制，是所有投资人的胜利。
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▼风险揭示
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