「貿易戰來了，我要不要把錢取出來？ 」

「P2P不安全，那買什麼才安全？ 」

 

在回答問題前，我想先反問一句，這裡說的是用於什麼投資目的的錢？

 

我們曾提醒到，許多人由於缺少財務規劃，會常常為各類 「拿鐵因數」產生計畫之外的支出。 那麼本篇我們介紹：

 

1.     根據四類用途劃分帳戶

2.     每類帳戶適合什麼投資

3.     最應該注意的事項

 

希望通過本篇介紹，你可以更清晰的建立財務規劃，選擇投資計畫。

 

 

你的帳戶至少需要分為四類

 

標準普爾公司（Standard & Poor's，曾編制標普500指數）根據全球十萬個資產穩健增長的家庭的理財特點，編制了這樣一張根據資金用途分類的資產指南——標準普爾家庭資產象限圖。

 

 

雖然這張圖並不是放之四海而皆準，在實際生活中，我們不應該如此一刀切的按照「1234」的比例去分配資產。 自身的財務收入，消費需求，負債狀況（房貸、車貸等），和風險偏好都需要考慮在內。

 

但將資產劃分不同帳戶來管理，這種思想是十分有意義的。

 

有這樣一個有意思的賭場現象：賭客在剛開始獲勝時，會傾向于將剛剛贏得的錢放到一個口袋，而本金存放在另一個口袋中。 用剛剛贏得的錢成為「玩錢」，而賭客們更傾向于使用「用玩錢賭」。 並且在使用「玩錢」的時候，賭客會更有冒險精神。

——《Nudge》卡斯·桑斯坦

 

為每一分錢做用途計畫，能説明人們更容易的抵制誘惑。

 

 

短期消費

 

短期消費帳戶，放的是日常開銷閒置的錢，包括衣食住行等等。 這類近期即將花出的錢，人們一般比較容易衡量（看看自己的3-6個月的帳單）。

 

這類資金需要保持極強的流動性與低風險性，適合放在銀行存款或現金管理類理財產品。 市面上常見用於現金理財類的產品主要有：

 

1.     銀行活期類或超短期封閉產品（7天、14天、30天封閉式基金等）

2.     貨幣市場基金或短期債券型基金（餘額寶等）

3.     券商保證金理財產品（門檻較高，5萬起）

4.     國債逆回購

 

由於操作與普及度的原因，前兩類是人們常選擇的方式。

 

但這類帳戶最容易出現的問題就是放入過高的資金。

 

 

如上圖顯示，2018年中國城市家庭的金融資產配置結構中銀行存款就占比42.9%。 雖然已有下降趨勢，但這個比例還是大大高於本身的需求。

 

 

突發保障

 

這類突發事件指的是遇到外來的、突發的、非本意的客觀事件。 一般人們通過購買保險以應對突發大額開支。

 

需要注意的是，使用者實際在保險公司購買保險時，分為保障型保險與投資型保險。

 

而投資型保險，屬於固定收益類投資，實際上屬於升值保本帳戶中的錢。

 

 

 

升值保本

 

這類帳戶是為長期目標而準備，比如子女教育、養老支出等。 這些是我們人生路上一定會花費的錢，金額一般較大，但我們還有較長的時間提前準備。

 

所以這類帳戶投資要求是穩健，流動性可以稍低，需與目標年限期限相吻合。

 

但要提醒的是，現在「保本」這個詞是不會在實際產品中看到的。

 

市場中沒有永不虧損的投資，現實中也沒有絕對安全的產品。 就算許多銀行、基金公司或證券公司都有以保本為目的的產品，但也有出現虧損的可能。

 

導致使用者最終出現問題的主要原因是：

 

1.流動性太差，封閉時間長，未能及時瞭解產品表現；

2.對產品資訊的真實性認識有偏差。

 

雖然我們可以多留個心眼，看看銷售管道是否正規？ 是自行銷售還是代銷？

 

我們也可以選擇自己構建一個長期投資組合。 實際上這種方式透明度更高，安全性也更有保障。

 

做個簡單的演示：

 

利用標普500指數ETF和美國全債ETF做一個簡單的組合，想要更穩定就放更大比例在債券。

 

 

上圖為從2006年初開始投資至今的表現。 只是放了40%的股票型權重就可以在獲得超過5%的年化收益。

 

同樣的，中國市場也能得到類似的結果。

 

 

如果我們從2006年初開始投資至今，用博時滬深指數A（股票型基金）與易方達穩健收益債券B（債券型基金）這兩只公募基金做一個簡單的配比，就能得到相當可觀的收益了。

 

當然，如果組合內投資產品增加至10只，風險控制與回報收益兩者都會更好。

 

 

獲取收益

 

投資最基本的理念就是險益同源。

 

但先來看這樣兩個情況：

 

 

這兩檔基金看起來四年的年化收益差不多，那麼你會選擇哪一隻呢？

 

絕大部分人都會選擇第一隻，因為它十分穩定，風險很低。 實際上經過計算，基金B的年化收益是9.89%，低於基金A。

 

這也是為什麼在追求投資收益時需要關注收益是否穩健，也就是說風險是否較低。

 

基金A的獲得高收益的可能性不如基金B，但它收益的確定性也更強，也就帶來更高最終收益。

 

現在我們再來看這樣兩種基金，你會選擇哪一隻？

 

 

一個追求低風險的投資者會選擇基金A，但一個理性投資者，應該會選擇基金B。

 

這裡我們使用一個最常用的風險收益比的概念——夏普比率（Sharp Ratio），它代表投資人每多承擔一分風險，可以拿到幾分收益。

 

計算方式為：夏普比率=(預期收益率-無風險利率)/標準差

 

假設無風險利率為3%，那麼A的夏普比率是1，而B的是1.5，也就是說基金B每多冒1分的風險可以獲得1.5分回報。

 

風險並不可怕，但並不是多冒一分風險就能換回多一分回報。

 

每個人都會抱著獲得收益的想法進入投資，但投資的本質是一個風險與收益的概率遊戲。

 

如何提升收益，是每個金融人的目標；

做好風險控制，是所有投資人的勝利。

 

 

 

 

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