2026年第二季度全球金融市場回顧

 

美國通膨超預期，聯準會採數據導向政策，降息預期反覆。中東及東歐地緣風險、能源供應隱憂與美國財政問題持續擾動市場。歐英央行維持審慎立場，全球流動性收緊打壓新興市場情緒，資產相關性劇烈波動，投資環境日趨複雜。

 

美股經首季整固後本季強勢反彈，標普 500、納斯達克分別上漲 14.9%、21.4%，雙創歷史新高，創 2020 年第三季以來最佳季度表現。AI 基建、半導體產業及 SpaceX 大型 IPO 主導行情，高景氣科技龍頭吸引大量資金，帶動美股獨立走強。市場投機情緒升溫，看漲期權交易高增，埋下超買回調風險。

 

港股與美股明顯背離，全季震盪下行。恆生指數單季下跌 7.69%、恆生科技指數大跌 11.27%，4 月見頂後持續回調。科技股承壓於業績分化、估值下修與流動性收緊，互聯網及消費板塊受制於內需復甦乏力。南向資金波動、人民幣貶值引發外資流出，港股流動性惡化、市場信心低迷。

 

美港股極端分化凸顯單一市場配置風險。本季行情驗證，跨區域多元配置可對衝系統性風險、平滑波動並捕捉結構性機會。複雜宏觀環境下，跨市場分散布局能穩步優化風險調整後收益，守住組合穩定表現。

 

 

AQUMON旗艦組合表現亮眼：穩健收益與卓越風控

 

面對多變且分化的市場，AQUMON旗下兩大旗艦組合——SmartGlobal與SmartGlobal Max延續策略優勢，依託算法引擎對資產輪動與波動率預測的精準把控，為客戶創造了兼具進攻性與防禦性的持有體驗。我們以以下三個目標為核心，搭建科學的投資組合：

 

• 尋找多元化資產配置組合，降低各類資產間的相關性，控制風險等級；
• 篩選出優質ETF作為大類資產配置的底層核心載體，降低投資成本，分散投資風險；
• 動態調整資產配置比例，實時追蹤市場環境變化，確保穩健的長期收益。

 

我們貫徹多元化資產配置，實施嚴格的風險管控系統，使用模型化投資框架成功幫助用戶在目前多變的市場環境中實現有效的風險管理，獲得穩定的長期收益

 

SmartGlobal 系列：

 

2026年第二季度，SmartGlobal旗艦系列組合在動盪的市場環境中，展現了穩定的風險管控能力。本季度，組合累計收益如下：

 

進取型：+15.03%

成長型：+12.96%

平衡型：+10.89%

穩健型：+9.44%

保守型：+7.27%

 

同期，恆生指數累計回報為-7.7%，SmartGlobal系列全線組合跑贏基準指數，實現穩定的投資收益，展現出強大的抗風險能力。

 

從三年週期（2023年3月30日至2026年6月30日）來看，SmartGlobal系列組合持續展現亮眼的長期回報：

 

進取型：+63.09%

成長型：+56.14%

平衡型：+49.76%

穩健型：+44.83%

保守型：+38.46%

 

 

SmartGlobal Max 系列：

 

2026年第二季度，SmartGlobal Max系列組合的回報也比較可觀。本季度，組合累計回報如下：

 

進取型：+11.46%

成長型：+10.13%

平衡型：+9.02%

穩健型：+6.33%

保守型：+3.84%

 

市場波動環境下，SmartGlobal Max 系列全系列各風險檔位皆穩定錄得正向收益，充分展現優異的波動抵禦與風險控管實力。

 

從長期回報看，三年期間，SmartGlobal Max系列組合均表現出色：

 

進取型：+54.14%

成長型：+48.79%

平衡型：+43.89%

穩健型：+33.32%

保守型：+24.15%

 

 

在全球投資市場發展方向未知且變化頻繁的情況下，AQUMON旗艦系列組合仍有效實現了風險管控與風險分散管理，為投資者提供了可平滑波動的長期投資策略。

 

 

主題組合順勢把握產業紅利，超額收益實力全面顯現

 

2026 年第二季美股迎來全面上漲行情，AQUMON 的主題投資組合憑藉量化模型精準篩選高潛力賽道、層層把控標的波動風險，緊抓 AI 與各行業成長趨勢，全線交出優於大盤的亮眼成績，充分驗證我們挖掘超額收益、把握階段性市場機會的投資實力。

 

"全球科技巨頭" 組合：單季度錄得 + 35.11% 亮眼回報，遠超納斯達克指數 21.41% 的漲幅，是本季收益表現最突出的策略，長期累計收益同樣遙遙領先。

 

"世界行業龍頭" 組合：實現 + 21.37% 可觀漲勢，緊隨科技主題之後，透過布局各行業頂尖龍頭企業帶來穩健長線增值。

 

"美好未來" 組合：收獲正向收益，長期累計回報略勝世界行業龍頭，多元長線成長布局平衡收益彈性與波動風險。

 

"盈利龍頭" 組合：維持穩健漲勢，專注基本面獲利扎實的企業，適合偏好平穩增值的投資者。

 

"生物醫療股" 組合：取得正向回報，作為防禦型賽道完善整體配置多樣性，捕捉醫藥創新長線機遇。

 

 

 

2026年第三季度市場展望

 

進入第三季度，全球市場將呈現「以寬鬆流動性為主導的結構性分化」的格局。隨著各國央行政策路徑逐漸明朗，全球流動性的改善有望進一步提振風險資產。美股科技股仍是核心驅動力，但高估值板塊在下半年可能面臨盈利驗證壓力；中國內地在政策支持下有望引導外資流入；香港市場則主要依託南向資金持續流入及全球利好環境，恆生指數或進一步上漲。風險層面需重點防範兩點：一是美國的衰退預期可能加劇全球風險偏好波動；二是中國內地的修復節奏不及預期可能壓制市場情緒。

 

在這一複雜市場環境下，AQUMON將繼續依託量化研究方法與專業團隊，平滑波動、穿越週期，力求為投資者提供長期、穩健的服務。

 

我們建議投資者：

 

科技主題適度獲利了結，轉入防禦型資產鎖定超額收益；

強化全球跨市場配置，分散地緣與匯率風險；

分批佈局港股優質標的，把握估值修復的中長期機遇。

 

 

波動是常態，配置是解答

 

AQUMON將持續以量化演算法動態監測全球資產輪動，為不同風險偏好的投資人提供優化配置方案，協助您在波動中保持紀律，穩健實現長期財富增值。

 

 

數據來源：彭博、弘量研究有限公司

 

 

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