2026年第二季度全球金融市场回顾

 

美国通膨超预期，联准会采数据导向政策，降息预期反覆。中东及东欧地缘风险、能源供应隐忧与美国财政问题持续扰动市场。欧英央行维持审慎立场，全球流动性收紧打压新兴市场情绪，资产相关性剧烈波动，投资环境日趋复杂。

 

美股经首季整固后本季强势反弹，标普 500、纳斯达克分别上涨 14.9%、21.4%，双创历史新高，创 2020 年第三季以来最佳季度表现。 AI 基建、半导体产业及 SpaceX 大型 IPO 主导行情，高景气科技龙头吸引大量资金，带动美股独立走强。市场投机情绪升温，看涨期权交易高增，埋下超买回调风险。

 

港股与美股明显背离，全季震荡下行。恒生指数单季下跌 7.69%、恒生科技指数大跌 11.27%，4 月见顶后持续回调。科技股承压于业绩分化、估值下修与流动性收紧，互联网及消费板块受制于内需复苏乏力。南向资金波动、人民币贬值引发外资流出，港股流动性恶化、市场信心低迷。

 

美港股极端分化凸显单一市场配置风险。本季行情验证，跨区域多元配置可对冲系统性风险、平滑波动并捕捉结构性机会。在复杂宏观环境下，跨市场分散布局能稳步优化风险调整后收益，守住组合稳定表现。

 

 

AQUMON旗舰组合表现亮眼：稳健收益与卓越风控

 

面对多变且分化的市场，AQUMON旗下两大旗舰组合——SmartGlobal与SmartGlobal Max延续策略优势，依托算法引擎对资产轮动与波动率预测的精准把控，为客户创造了兼具进攻性与防御性的持有体验。我们以以下三个目标为核心，搭建科学的投资组合：

 

• 寻找多元化资产配置组合，降低各类资产间的相关性，控制风险等级；
• 筛选出优质ETF作为大类资产配置的底层核心载体，降低投资成本，分散投资风险；
• 动态调整资产配置比例，实时追踪市场环境变化，确保稳健的长期收益。

 

我们贯彻多元化资产配置，实施严格的风险管控系统，使用模型化投资框架成功帮助用户在目前多变的市场环境中实现有效的风险管理，获得稳定的长期收益

 

SmartGlobal 系列：

 

2026年第二季度，SmartGlobal旗舰系列组合在动荡的市场环境中，展现了稳定的风险管控能力。本季度，组合累计收益如下：

 

进取型：+15.03%

成长型：+12.96%

平衡型：+10.89%

稳健型：+9.44%

保守型：+7.27%

 

同期，恒生指数累计回报为-7.7%，SmartGlobal系列全线组合跑赢基准指数，实现稳定的投资收益，展现出强大的抗风险能力。

 

从三年周期（2023年3月30日至2026年6月30日）来看，SmartGlobal系列组合持续展现亮眼的长期回报：

 

进取型：+63.09%

成长型：+56.14%

平衡型：+49.76%

稳健型：+44.83%

保守型：+38.46%

 

 

SmartGlobal Max 系列：

 

2026年第二季度，SmartGlobal Max系列组合的回报也比较可观。本季度，组合累计回报如下：

 

进取型：+11.46%

成长型：+10.13%

平衡型：+9.02%

稳健型：+6.33%

保守型：+3.84%

 

市场波动环境下，SmartGlobal Max 系列全系列各风险档位皆稳定录得正向收益，充分展现优异的波动抵御与风险控管实力。

 

从长期回报看，三年期间，SmartGlobal Max系列组合均表现出色：

 

进取型：+54.14%

成长型：+48.79%

平衡型：+43.89%

稳健型：+33.32%

保守型：+24.15%

 

在全球投资市场发展方向未知且变化频繁的情况下，AQUMON旗舰系列组合仍有效实现了风险管控与风险分散管理，为投资者提供了可平滑波动的长期投资策略。

 

 

 

主题组合顺势把握产业红利，超额收益实力全面显现

 

2026 年第二季美股迎来全面上涨行情，AQUMON 的主题投资组合凭借量化模型精准筛选高潜力赛道、层层把控标的波动风险，紧抓 AI 与各行业成长趋势，全线交出优于大盘的亮眼成绩，充分验证我们挖掘超额收益、把握阶段性市场机会的投资实力。

 

"全球科技巨头" 组合：单季度录得 + 35.11% 亮眼回报，远超纳斯达克指数 21.41% 的涨幅，是本季收益表现最突出的策略，长期累计收益同样遥遥领先。

 

"世界行业龙头" 组合：实现 + 21.37% 可观涨势，紧随科技主题之后，透过布局各行业顶尖龙头企业带来稳健长线增值。

 

"美好未来" 组合：收获正向收益，长期累计回报略胜世界行业龙头，多元长线成长布局平衡收益弹性与波动风险。

 

"盈利龙头" 组合：维持稳健涨势，专注基本面获利扎实的企业，适合偏好平稳增值的投资者。

 

"生物医疗股" 组合：取得正向回报，作为防御型赛道完善整体配置多样性，捕捉医药创新长线机遇。

 

 

2026年第三季度市场展望

 

进入第三季度，全球市场将呈现「以宽松流动性为主导的结构性分化」的格局。随着各国央行政策路径逐渐明朗，全球流动性的改善有望进一步提振风险资产。美股科技股仍是核心驱动力，但高估值板块在下半年可能面临盈利验证压力；中国内地在政策支持下有望引导外资流入；香港市场则主要依托南向资金持续流入及全球利好环境，恒生指数或进一步上涨。风险层面需重点防范两点：一是美国的衰退预期可能加剧全球风险偏好波动；二是中国内地的修复节奏不及预期可能压制市场情绪。

 

在这一复杂市场环境下，AQUMON将继续依托量化研究方法与专业团队，平滑波动、穿越周期，力求为投资者提供长期、稳健的服务。

 

我们建议投资者：

 

• 科技主题适度获利了结，转入防御型资产锁定超额收益；

• 强化全球跨市场配置，分散地缘与汇率风险；

• 分批布局港股优质标的，把握估值修复的中长期机遇。

 

波动是常态，配置是解答

 

AQUMON将持续以量化演算法动态监测全球资产轮动，为不同风险偏好的投资人提供优化配置方案，协助您在波动中保持纪律，稳健实现长期财富增值。

 

 

数据来源：彭博、弘量研究有限公司

 

 

About us

 

AQUMON is a Hong Kong based award-winning financial technology company. Our mission is to leverage AI and algorithm to make next-generation investment services affordable, transparent and accessible to both institutional clients and the general public. Through its proprietary algorithms and scalable, technical infrastructure, AQUMON’s automated platform empowers millions to invest and maximize their returns. AQUMON has partnered with more than 50 financial institutions in Asia. 

 

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