要决定自己是否适合买储蓄保险前，先要考虑清楚自己的目标。希望短期获得高回报？还是稳定收息，并获得部份保障？在银行利息接近零的环境下，对于希望承受低风险的人士，储蓄保险或是个财富增值的不错的选择。

 

 

储蓄保险 = 具储蓄成份的保险

 

储蓄保险就是具有储蓄成份的保险，一般只有很少，甚至完全没有人寿保障成分。

 

由于大部分购买储蓄保险的人都是以财富增值为主要目的，又或为着其他目标例如退休而储蓄，所以一些有储蓄成分但以人寿保障为主的保险不在本文讨论之列。

 

 

储蓄保险适合谁人？

 

购买储蓄保险等于将累积财富的工作交托给保险公司，自己无需要留意投资市况或阅读财务报表，只要让资产随着时间复息滚存。另外，储蓄保险不会像股票般大上大落（当然潜在回报亦未必及得上长期持有股票），十分适合不愿意承受风险或工作繁忙，没有时间管理自己资产的人。

 

中长线而言，储蓄保险能提供稳定的复息回报，因此适合拥有中长线的理财目标，例如子女教育基金，退休储备或资产承传等的人士。

 

当然无论任何投资，愈早开始愈能让资产有更长的时间复息滚存，储蓄保险也不例外。投资者应该根据自己的风险承受能力及期望回报去选择适合自己的产品。

 

 

计划年期

 

一般供款年期最短为 5 年，最长为 20 年或以上（部分计划的供款期可短至 2 年或一笔过供款，不过不是主流，而且最低供款额一般会较高）。视乎不同的储蓄目标计划年期可长可短，一般最短为 5 年，最长可以终身。

 

 

供款期

 

储蓄保险的投保人一般不能在供款期内暂停供款，暂停供款可能会严重影响回报。而断供储蓄保险会有什么影响呢？

 

视乎保单的现金价值是否足够让计划继续滚存，最差的情况可以导致保单失效并令退保价值大幅小于总供款金额。

 

因此开始计划前应该清楚了解自己的理财目标，并根据自己的财政状况及现金流等选择合适的计划。有需要时可以咨询有专业资格及富经验的财务策划师。

 

 

保证现金价值及非保证红利的分别

 

保险公司推出一个产品前，一般会先注入一笔钱成立一个储备，行内术语称为资金池（Pool），然后拿这笔钱去做投资以获得一定的投资收益。多数是购买长年期的政府债券，亦可能会将部份投资于高派息的蓝筹股票或房地产收取租金收入。

 

保险公司重视长期的投资收益（Income）多于短期的资本增值（Capital gain），例如：

 

• 债券利息

 

• 股票股息

 

• 租金收入

所以当产品推出市场的时候，基本上已经可以预计到一部份的回报是确定的，因此保险公司可以提供保证的回报，一般称为保单的现金价值。

 

而投资中，亦有其他不能控制的因素，例如：

 

• 股票价格的升跌

 

• 股票的派息是否稳定等

而某些分红保险还有其他影响非保证回报的因素，包括：

 

• 保险公司的盈利

 

• 理赔经验等

保险公司有专业的精算师团队根据以往的经验及数据，再加上一些假设去推算将来的情况，并基于这些假设提供非保证的回报。

 

这些非保证的红利通常可以让客户随时提取（这里泛指美式保单，以复归红利计算的英式保单除外）。如果客户暂时无须动用这笔钱而选择留在保单内，保险公司会派发额外的非保证利息，一般年利率会高于银行存款利率。执笔之时，市场上普遍的美元保单红利滚存年利率为4%。当然保险公司可以根据自己的资金状况及市场的利率水平随时调整利率。

 

 

保险公司会否夸大非保证回报？ 

 

为了排除保险公司为了吸引客户投保，而将非保证回报定得过高，保监局规定自 2017 年 1 月 1 日起，保险公司必须定期公布过往的红利实现率（Fulfilment ratio），让消费者可以根据过往的情况，去判断保险公司的假设是否合理可信。所以如果见到某些保险公司的红利实现率大幅波动或经常低于 100%，便要小心，反映保险公司的假设可能过于进取。 

 

当然，优质的保险公司会作出合理的假设并致力实现非保证回报。这样才能长期赢得客户的信任。而事实上不少保险公司都能持续提供接近甚至高于 100% 的红利实现率。   

 

当然具体要怎样配置资产因人而异，有需要时应该咨询专业的财务策划师。

 

原文：储蓄保险是什么？非保证回报会否被保险公司夸大？

 

作者简介

 

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