儲蓄保險適合我嗎？認清自己的投資目標再投保！
由 Bowtie 撰寫於 2022-05-06
要決定自己是否適合買儲蓄保險前，先要考慮清楚自己的目標。希望短期獲得高回報？還是穩定收息，並獲得部份保障？在銀行利息接近零的環境下，對於希望承受低風險的人士，儲蓄保險或是個財富增值的不錯的選擇。
儲蓄保險 = 具儲蓄成份的保險
儲蓄保險就是具有儲蓄成份的保險，一般只有很少，甚至完全沒有人壽保障成分。
由於大部分購買儲蓄保險的人都是以財富增值為主要目的，又或為著其他目標例如退休而儲蓄，所以一些有儲蓄成分但以人壽保障為主的保險不在本文討論之列。
儲蓄保險適合誰人？
購買儲蓄保險等於將累積財富的工作交託給保險公司，自己無需要留意投資市況或閱讀財務報表，只要讓資產隨著時間複息滾存。另外，儲蓄保險不會像股票般大上大落（當然潛在回報亦未必及得上長期持有股票），十分適合不願意承受風險或工作繁忙，沒有時間管理自己資產的人。
中長線而言，儲蓄保險能提供穩定的複息回報，因此適合擁有中長線的理財目標，例如子女教育基金，退休儲備或資產承傳等的人士。
當然無論任何投資，愈早開始愈能讓資產有更長的時間複息滾存，儲蓄保險也不例外。投資者應該根據自己的風險承受能力及期望回報去選擇適合自己的產品。
計劃年期
一般供款年期最短為 5 年，最長為 20 年或以上（部分計劃的供款期可短至 2 年或一筆過供款，不過不是主流，而且最低供款額一般會較高）。視乎不同的儲蓄目標計劃年期可長可短，一般最短為 5 年，最長可以終身。
供款期
儲蓄保險的投保人一般不能在供款期內暫停供款，暫停供款可能會嚴重影響回報。而斷供儲蓄保險會有甚麼影響呢？
視乎保單的現金價值是否足夠讓計劃繼續滾存，最差的情況可以導致保單失效並令退保價值大幅小於總供款金額。
因此開始計劃前應該清楚了解自己的理財目標，並根據自己的財政狀況及現金流等選擇合適的計劃。有需要時可以諮詢有專業資格及富經驗的財務策劃師。
保證現金價值及非保證紅利的分別
保險公司推出一個產品前，一般會先注入一筆錢成立一個儲備，行內術語稱為資金池（Pool），然後拿這筆錢去做投資以獲得一定的投資收益。多數是購買長年期的政府債券，亦可能會將部份投資於高派息的藍籌股票或房地產收取租金收入。
保險公司重視長期的投資收益（Income）多於短期的資本增值（Capital gain），例如：
- 債券利息
- 股票股息
- 租金收入
所以當產品推出市場的時候，基本上已經可以預計到一部份的回報是確定的，因此保險公司可以提供保證的回報，一般稱為保單的現金價值。
而投資中，亦有其他不能控制的因素，例如：
- 股票價格的升跌
- 股票的派息是否穩定等
而某些分紅保險還有其他影響非保證回報的因素，包括：
- 保險公司的盈利
- 理賠經驗等
保險公司有專業的精算師團隊根據以往的經驗及數據，再加上一些假設去推算將來的情況，並基於這些假設提供非保證的回報。
這些非保證的紅利通常可以讓客戶隨時提取（這裏泛指美式保單，以復歸紅利計算的英式保單除外）。如果客戶暫時無須動用這筆錢而選擇留在保單內，保險公司會派發額外的非保證利息，一般年利率會高於銀行存款利率。執筆之時，市場上普遍的美元保單紅利滾存年利率為4%。當然保險公司可以根據自己的資金狀況及市場的利率水平隨時調整利率。
保險公司會否誇大非保證回報？
為了排除保險公司為了吸引客戶投保，而將非保證回報定得過高，保監局規定自 2017 年 1 月 1 日起，保險公司必須定期公佈過往的紅利實現率（Fulfilment ratio），讓消費者可以根據過往的情況，去判斷保險公司的假設是否合理可信。所以如果見到某些保險公司的紅利實現率大幅波動或經常低於 100%，便要小心，反映保險公司的假設可能過於進取。
當然，優質的保險公司會作出合理的假設並致力實現非保證回報。這樣才能長期贏得客戶的信任。而事實上不少保險公司都能持續提供接近甚至高於 100% 的紅利實現率。
當然具體要怎樣配置資產因人而異，有需要時應該諮詢專業的財務策劃師。
作者簡介
Bowtie（保泰人壽） 是香港首家獲授權的虛擬保險公司。在短短 3 年的時間裡，Bowtie 已為香港大眾提供逾 HK$400 億醫療保障。未來我們將繼續以我們的專業知識及熱情與世界各地的人們分享保險和醫療知識。瀏覽Bowtie 專欄網誌了解更多保險、理財及健康資訊。
