近期美國科技股出現波動，上周各地區收益率漲跌互現。美國標普500指數上周回落-2.51%，年初至今+3.41%。納斯達克指數上周-4.06%，但年初至今上漲+20.96%。歐洲股市出人意料地表現良好，歐洲斯托克 50指數上周+1.69%，但2020年跌幅為-11.46%。港股上周則表現平淡-0.78%，年初至今-13.08%。

AQUMON組合上周+0.03%（防守型）至-2.10%（進取型），今年以來+2.38%（防守型）至+2.47%（進取型）。SmartGlobal組合對香港/中國的區域性投資較多，年初至今+1.18%（防守型）至+7.22%（進取型）。分板塊來看，債券和黃金（+0.45%）等防禦型資產表現平穩，印度市場表現積極（+1.38%）而大多數其他區域市場上周都下跌了1-2%。

在疫情的持續影響下，越來越多的人們都開始關心一些理財投資類的問題。渣打銀行2020年7月的調查顯示，35%-40%的香港人因COVID-19而有了減薪或裁員的財務壓力。在7月份內，28%的受訪者表示過去一個月收入減少。在收入減少和工作穩定的前景下，68%的香港人表示，他們希望在疫情中更好地管理自己的財務。

因此，本周我們將以問答方式，對近期收到較多的理財問題進行集中解答。

    1. 如果希望擁有一個好的退休生活，我應該設定什麼理財目標？

大多數人在沒有一個明確的長期投資目標的時候，就會設定退休作為投資目的。

顯然這是一個比較主觀的答案。根據FWD香港在2018年12月的調查，大多數香港受訪者認為19000港元/月的退休儲蓄是合理的。假設你65歲退休，而根據聯合國的數據，香港人的預期壽命是男性85歲，女性90歲，那退休資金目標應該是456萬港幣（男性）和570萬港幣（女性）左右。所以對於香港男性來說，計算方法大致是每月1.9萬港幣的退休儲蓄×每年12個月×退休20年=456萬港幣（未算通脹）。

 

 

不過，大多數香港人都低估了他們所需的退休金額和退休時間。這一點在年輕人身上更為明顯。摩根大通在2019年10月做了一項研究，其中指出30-40歲的香港人平均預期61歲退休，需要退休資金是360萬港幣，而51-60歲的人覺得退休的合適年齡是64歲，需要430萬港幣。而實際上，這2個年齡段的預期和實際差距為70萬港幣。

 

資料來源：JPMorgan (https://am.jpmorgan.com/hk/en/asset-management/adv/insights/investment-ideas/long-term-investing/#)

 

香港人何時開始為退休存錢？調查顯示的結果是40歲。這意味着只有不到25年的時間來積累450萬港元的養老金，因此要達到這個目標非常艱難。所以儘早開始，利用時間的力量很重要。

    2. 我聽說利率很可能在一段時間內維持在零，“零利率”環境對我有什麼影響？

美國的美聯儲(Fed)周三剛剛宣布，打算將利率政策維持在0%附近，直到2023年底。利率維持在0，這也意味着借貸成本接近於0，這是鼓勵人們自主進行經濟和投資活動。鑒於港元與美元掛鈎，香港金融管理局（金管局）也在3月中旬將其基本利率削減至0.86%。

這對投資者有什麼影響？

當利率較低或接近零時，最直接的影響是你在一般儲蓄賬戶中的現金也將獲得接近零的利息。以下是滙豐銀行截至周四的最新儲蓄利率。

 

 

這意味着，一個普通的銀行客戶把1萬港幣放在銀行，一整年後就能賺到1毛錢! 

所以作為一個聰明的投資者，你可能有這樣幾種選擇：

 

1) 找一家利息多的銀行。

 

利用虛擬銀行與傳統銀行的新開戶促銷活動或通過傳統銀行的新開戶促銷活動提供1%或更多的利息。

 

2) 定期存款。

如果你不需要馬上用錢，可以看看定期存款。這也就是說部分存款鎖定1周到24個月，你會賺取0.02%到1%的利息。除非有新的開戶促銷活動（提供1%以上的利息），否則前一種選擇似乎更有吸引力一些。

3) 學會投資。

低利率或零利率的環境也會鼓勵人們進行投資。說實話，如果你想獲得每年1%以上的回報，選擇確實有限。如果你無法戰勝通脹，那麼資產就會隨着時間的推移而失去價值。

自3月底市場強勁反彈，其關鍵原因也是零水平利率以及央行大規模的購買資產。債券的利率降低，除了投資級債券（或風險較高的債券），投資者們也沒有更好的的選擇。

不過，開始投資的第一步，就是要了解風險。從一個可以承受的金額開始，投資到不同種類的東西，如共同基金或交易所交易基金(ETF)投資組合，對許多投資者來說是一個好的起點。從過去10-15年來看，投資到一個比較穩定的60%股票40%債券的全球投資組合中，平均每年可以獲得+6.4-7.7%的回報。

 

    3. 現在是投資的好時機嗎？

我們聽到很多人都會問，現在應不應該投資。大多數情況下，投資的時長，比投資的時間點更加重要。

以下這個例子可以更加直觀的展示時間的力量。

假設您以10,000港元開始投資，假設每年有6%的回報（上文提到60%股票40%債券的全球投資組合在過去10-15年的回報率為6.4-7.7%），每月定期充值1,000港元，30年後你將獲得約1,031,948港元。

 

 

而如果把投資市場減少5年，即使投入相同的370,000港元(以70,000港元開始投資)，每月還是投入1,000港元，假設回報率為6%，最終你只能得到976,720港元。

 

 

即使投資金額完全相同，只是少投資5年，你也會少賺55,228港元。

需要注意的是，在現實中市場並不是那麼保持一致的（不會保證永遠6%的年化收益率），但從邏輯上講，長期投資也一再證明對投資者有利。 

從心理方面考慮，如果早期以1萬港幣開始和後期以7萬港幣開始，絕大多數人可能會更願意從1萬港幣這個較低的金額開始投資。所以，你等待的時間越長，越需要 "追逐回報"，就越難（心理上）採取行動。

    4. 未來有什麼市場風險？

雖然未來市場存在多種未知因素，包括貿易戰、科技股大跌和即將到來的11月美國大選，但我們仍然持有一個 "謹慎樂觀 "的態度。意思是，我們看到了市場的上升空間，但管理風險仍然是重中之重。在過去我們經歷了多次牛市和熊市，保持冷靜、堅持自身的投資方法，適時地微觀調整，永遠是管理投資的最佳選擇。

對於擔心最近美國科技大跌或美國大選的投資者可以閱讀我們近期寫的兩篇博客。

科技股遭拋售 美股插水先兆？： https://www.aqumon.com/webview?content=news&id=591&lang=zh_tw
美國大選對金融市場的影響: 5大重點：https://www.aqumon.com/webview?content=news&id=579&lang=zh_tw

如果您有任何問題，我們很樂意為您提供幫助！

 

 

 

▼關於AQUMON

作為在亞洲金融科技行業領先的創業公司，AQUMON利用強大的機器學習技術，先進的金融工程理論，操作簡易的自動化交易平台，讓投資者輕鬆科學的投資。 
AQUMON持有香港證監會1 號（證券交易）、4 號（就證券提供意見）、9號（資產管理）牌照和美國證監會註冊投資顧問（RIA）牌照，在合規安全的前提下實現金融創新。
目前AQUMON的主要投資者包括香港科技大學、數碼港、阿里巴巴創業者基金及中銀國際附屬機構。

 

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