美国新总统拜登承诺提供 "万亿美元 "经济方案后，全球金融市场在2021年开始新一轮狂欢。全球主要金融市场都获得上涨，周回报率达1.5%-3.0%。纳斯达克指数和欧洲斯托克50指数上周领涨+2.43%和2.60%；美国的标普500指数上涨+1.83%；恒生指数上涨+2.38%。

 

AQUMON SmartGlobal Max组合年初至今的收益为+0.02%（防御型）至+0.52%（进取型）；SmartGlobal组合，年初至今+0.00%（防守型）至+1.61%（进取型）。

 

如果看2020年一整年的回报，去年MSCI世界指数+13.89%，AQUMON的SmartGlobal Max去年上涨+2.49%至+12.29%； SmartGlobal组合上涨 +1.31%至+16.59%。因此，布局在全球的投资方案为投资者带来了可观的回报。

 

在距离美国当选总统拜登就职日（1月20日）只剩短短9天，本期我们讨论一下可能会几个推动金融市场的关键因素。

 

美国政策的风向

 

通常情况下，推动金融市场的是不确定性，而非政治变化。在一月第一周，2名民主党人在佐治亚州的参议员选举中击败了共和党的现任议员，使得民主党控制了美国的众议院、参议院和白宫。

 

某些市场分析人士认为这场 "蓝色政党大扫除 "将会利空市场，因为后续的政策会导致企业税增加，监管力度加大，将对美股不利。

 

 

不过政治变化是不可能永远黑白分明的。如果一些目前关注较大的政策，如全面改变美国企业税最低标准可能需要超过一半的支持票，那么"政党大扫除 "效应也会打折扣，政策变化将会没有那么容易。

 

行业方面，美国科技巨头面临的监管压力也非常大。如果有更严格的监管通过，美国科技行业将面临下行压力。

 

对市场来说，额外刺激措施将会继续支撑美国经济。从去年3月开始，货币刺激政策是金融市场的首要推动力之一。让美国股市还可能有一定上涨空间。

 

美元走弱的压力

 

2021年美元也在1月份开局时走强。从美元指数来看，在2020年下跌了-6.85%之后，2021年恢复了+0.30%。

 

 

为什么美元还有可能不断下跌？

 

这主要是因为美联储声明它将在2023年之前保持0%的利率，以支撑疫情期间的美国经济发展。由于对未来几年利率将一直维持在低位，这促使投资者寻求股票等风险类投资资产，而不是像国债和美元这样的防御型资产，从而美元还可能面临下跌。

 

但从过去一周来看，美国就业报告等经济数据低于预期（自4月以来首次出现失业），但美元却因此上涨，这引起了许多分析师的密切关注。

 

因为万一市场遭遇重大挫折，很可能会出现对美元等安全资产的抢购，这可能会推高其价值。造成美元的价格趋势出现反转。

 

不过目前我们对美元在2021年的基本面前景仍然看空。上文提到的"蓝色政党大扫除 "中，拜登承诺扩大货币刺激计划，这就会继续推高高美国通胀，拖累美元上涨的动力。

 

从投资的角度来看，投资者可以考虑欧元、英镑、澳元甚至人民币等货币；另外，投资国际和新兴市场等都会有更好的发展，特别是在亚洲市场。

 

区域分化更加明显

 

6-12个月后，当投资者在回顾2021年各个地区收益表现时，"区域分化"可能是想到的第一个词。疫情改变了全世界，也让不同地区在复苏速度有巨大的差异。这也是我们建议投资者保持分散投资的主要原因。

 

分散投资除了降低投资组合风险外，可能捕捉潜在的回报上行空间，特别是股市风向从科技行业向其他行业（周期型/滞后行业）轮动的情况下。

 

如果您有任何问题，请立即联系我们，祝您投资愉快！

 

 

 

 

 

▼关于AQUMON

作为在亚洲金融科技行业领先的创业公司，AQUMON利用强大的机器学习技术，先进的金融工程理论，操作简易的自动化交易平台，让投资者轻松科学的投资。

AQUMON持有香港证监会1 号（证券交易）、4 号（就证券提供意见）、9号（资产管理）牌照和美国证监会注册投资顾问（RIA）牌照，在合规安全的前提下实现金融创新。

目前AQUMON的主要投资者包括香港科技大学、数码港、阿里巴巴创业者基金及中银国际附属机构。

 

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