2021年上半年接近尾声，恆生指数自2月高位回落以来，一直在28,000点上下徘徊。反垄断风波和上调印花税的利空消息过去后，很多投资者开始在港股中寻找合适的目标。市场上有许多不同的投资产品，投资者难免有点花多眼乱，这次我们介绍一种相对稳健的投资作为入门 ——龙头股。

 

 

股市俗语称：「跟风不如追龙头」。「龙头」即股票市场中的龙头企业，它们一般具有一定规模，而且收入业绩和盈利都比同业强。

 

 

「AQUMON弘量智投为是亚洲领先金融科技平台，以大数据及演算法，根据投资者风险程度自动推荐投资组合。本文旨在普及金融知识为目的，以中立态度介绍金融知识。」

 

 

为何投资龙头股？2大优势

 

许多投资者都钟爱龙头股，其中一个原因是相对于市值较小的股票而言，龙头股更安全稳健。

 

 

为何会有这样的说法呢？我们先来看一下龙头股的特点。

 

1. 业务盈利有保障

 

龙头企业一般在业务或技术上具有优势，拥有较大的规模和行业竞争力。作为成熟阶段的公司，在原料採购、生产成本、业务营运以及议价谈判上都有优势。

 

 

此类企业往往在品牌上已经被大众熟知，客户出于对品牌的信赖，也会更有忠诚度，对其业务發展更有保障。

 

2. 引导行业走势

 

龙头股一般也是同行业中市值较大的公司，所以其股票变化会对整个行业的影响更大。

 

 

并且，股市中常常会出现一隻龙头企业股价大涨，带动全板块其他股票股价上涨的「跟风现象」。虽然跟风股也会有一定上涨，但投资者对于龙头股的交易热度以及交易规模相对更大，所以我们往往也会说龙头股对同行业股票有引导和示范作用。

 

 

所以也有一种投资说法是：如果你看好某行业的未来發展，就直接选择此行业的龙头股投资。

 

 

如何找出优质龙头股？2大窍门

 

1. 通过市值判断公司规模

 

毫无疑问，龙头股的公司规模一定不小，因为它需要具有稳定的盈利能力，以及对市场的影响力。

 

 

市值（Market value）是指公司在股市的总价值，是用来判断公司规模的其中一个简单方式。

 

 

它的计算方式是：公司股价 X 总股本数。

 

 

一个行业中可能有不止一个龙头股。如果投资者看好某行业的近期發展，也可一同关注当中的3-5间大市值公司，通过几个龙头公司的股价走势也能看到此行业的發展。

 

投资者应分散投资于不同行业

 

 

如果我们将所有港股根据市值排序，会發现一个过于集中的问题。

 

 

前10大市值的港股公司全在科技行业和金融业；而前100大市值股票的行业分佈中，前三为金融业、非必需品消费以及资讯科技业，共佔据了56%的大市值股票。

 

 

这也说明了投资者的关注目光往往过于集中在固定的行业上，有机会令投资风险过于集中，因此我们建议投资者需要注意行业上的分散，捕捉各个行业的收益机遇。

 

 

AQUMON的「港股行业龙头」精选股票组合，投资分散在10个行业中。组合包含30隻优质龙头股，平衡风险和收益。

 

 

从近一年的收益表现来看，相对于恆生指数 (集中投资于大市值股票) ，投资于AQUMON的「港股行业龙头」股票组合，收益高出近15%*。

 

 

*回报表现为近一年的回测数据，投资涉及风险，过往表现并不代表将来。

 

2. 从盈利能力找出优质龙头股

 

除了市值大，龙头股的盈利前景一般也在同行业中更好。盈利业绩越好，越有稳定增长的前景，股价才能长远的增长。

 

 

在科技股排行榜中我们曾介绍，为什麽以及如何关注公司的盈利能力。

 

 

推荐阅读：最赚钱的科技公司: 2021美股排行榜

 

 

对于大型公司而言，由于他们的业务规模一般较为稳定，投资者可以直接从公司财报中的盈利指标来对比哪个公司更为优质。从数据来看，除了资产收益率ROA指标，大家亦可以留留意另一个代表公司赚钱能力的常用指标—— 股本回报率（ROE ）。

 

 

ROE代表一间公司使用「股东的资金」获利的能力（纯利/股东权益），数值越高代表盈利能力越高。

 

 

早前我们介绍过ROA的概念（淨利润/平均资产总额 ），意指公司使用1元资产，可以获得多少收益，侧重于整体企业的盈利能力；ROE表示公司使用1元股东的资产，可以获得多少收益，更侧重于用股东资金获利的能力。

 

 

以下为我们从11个行业中，选取ROE排名第一的股票（上市时间在一年内的新股不在本次排名中。财务数据截至2021年6月11日）。

但需要注意的是，如果企业有较高的负债，股东资金佔比较低，这样也会造成ROE超高的现象。所以我们也会结合ROA、负债、毛利润等其他盈利指标一起评估。

 

 

当然，对龙头股的研究还有许多需要注意的因素。AQUMON在今年新推出的「港股行业龙头」股票组合，在建立组合时，我们透过行业领先的因子选股技术，综合分析市值、盈利能力、增长潜力等因素，及其他大数据方式综合选出优质公司。

 

 

一般港股的入手门槛动辄几万，AQUMON组合涵盖30隻优质股票，只需要HK$10,000即可开始投资！按此了解更多AQUMON组合详情。

 

 

如有任何疑问，欢迎随时联络我们。

 

 

 

 

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