如果要为 2022 年第一季度命名一个主题，那将会是「波动性」。 2022 年开局未如理想，通货膨胀、经济复苏受阻以及政策利率走高均令环球股市动荡。乌俄战争以及中国主要城市的封城令导致全球供应链延误。

 

市场「惊喜」连连，充斥着不似预期的世界事件。踏入第二季度，我们可以预期着一个怎样的金融市场呢？投资者又该如何部置投资组合，以捕捉市场机遇呢？继续阅读，为投资做好准备。

 

2022 年 Q1 重点回顾

 

自 2020 以来，2022 年 Q1 可谓是「惊喜」不断，增添市场不确定性。以下为 2022 年 Q1 的关键事件：

 

• 美国通货膨胀率飙升至 40 年来最高的水平，而对停滞性通胀*的担忧开始浮面。

 

*停滞性通胀 (滞胀)：意指一个国家或地区经济增长停滞不前的同时，物价水平却上升。

 

• 美联储于今年 1 月加息，并提前加息时间表，以对抗强劲的物价上涨。这种早于预期的利率代表市场流动性减少，从而影响增长型和高估值股票，例如科技板块。

 

• 随着俄罗斯军队于 2 月下旬入侵乌克兰，地缘政治担忧进一步加剧市场波动，推高大宗商品价格的飙升，为通胀火上加油，因为整个能源和食品供应链都受到重大的影响。

 

• 西方国家陆续宣布对俄罗斯实施不同制裁，亦是目前世界上受到最多制裁的国家。措施无可避免地阻碍了所有相关经济体的增长。

 

 

全球市场一览

 

 

AQUMON 投资组合表现如何？

 

在动荡的环球市况下，AQUMON 投资组合尽显抗跌能力。以下是 AQUMON 投资组合本季度的表现：

 

旗舰 ETF 投资组合 - 全球分散、长线增值

 

基于 AQUMON 独有的全球资产配置策略，我们帮助客户在实现收益最大化的同时，科学地分散不同资产类别的风险。 AQUMON 旗舰 ETF 投资组合系列 —— SmartGlobal（投资香港 ETF）和 SmartGlobal Max（投资美国 ETF）在市场波动中展现出强大的抗跌能力。这两个系列的回报率均跑赢基准，获得 +0.12% 至 +4.46% 的季度超额收益。

 

 

2022 年第二季度的预期是什么？

 

来到 2022 年的第二季度，市场将持续较早前的不确定性。尽管各国逐步从疫情中复苏，但通胀、加息和地缘政治冲突仍然影响着环球经济，代表市场波动性更大。我们预计以下趋势仍会影响投资环境：

 

• 俄乌战争将持续影响全球供应链及加剧通胀问题，特别在大宗商品上。全球粮食短缺问题浮面，因为世界农业工业中用于拖拉机燃料柴油的肥料供应短缺。自 2020 年年中以来，全球食品价格已飙升 75%，预计将继续攀升。正如美联储鲍威尔主席在 3 月份所说的那样，这将令美联储确定「快速」加息周期。

 

• 即使在乌俄战斗完结后，那些希望独立于俄罗斯天然气的欧洲国家经济增长可能受到影响。

 

• 中国疫情再次反弹，引致上海等金融重地陷入停顿。这将继续为市场带来更多冲击，并加剧供应链问题恶化。

 

投资者应如何调整资产配置？

 

鉴于潜在的不确定性，投资者可着眼于会带来稳定回报的投资，以增强组合的抗跌能力。而度过市场动荡的最好方法就是分散投资。

 

• 在资产类别、地区和行业等方面令投资组合更为多元化

 

• 在寻找提高投资组合夏普比率*的方法时保持保守

 

*为衡量风险与回报的指标，多数用于观察个别股票或基金的「性价比」，其计算方法是将股票或基金的额外回报（基金或股票回报减无风险回报）除以标准差，数目愈大愈好。

 

超个性化投资组合 - AQUMON Bespoke

 

市场因不同的意外事件而波动。作为忙碌的都市人，往往较难有时间监测市场走势及作出即时调整。 AQUMON 以科技及大数据为你全天候分析市况，平衡风险之余为你带来回大化的投资收益。

 

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