有人說，投資就像賭博，目的都是「以錢生錢」。

 

這種說法當然不太合理。 但投資者和賭徒確實有一些共同點可以參考：

 

1. 賭博和投資都沒有絕對的保障。

2.投資者和賭徒都會關注概率來獲取他們想要的結果。

3.在競爭中，如撲克比賽，賭徒也需要通過研究對手的行為來做出自己的決定。

 

不論場面變化看起來在怎麼隨機，總有一些人能成為賽場神話。

 

英國心理學家Dylan Evans在一篇精彩的TED中，曾剖析職業賭徒的超人表現是如何得來的。

 

這次我們為大家總結他這篇演講的精彩重點，也歡迎大家觀看原視頻：What Can We Learn From Expert Gamblers?

 

 

賭徒分類

 

我們常說的賭徒其實可以被劃分為三類：問題賭徒，休閒賭徒和職業賭徒

 

 

上表基本解釋了這三類賭徒的最大區別：

 

◇問題賭徒在所有專案上下大額賭注，導致自己血本無歸；

 

◇休閒賭徒不會下自己無法承受金額的賭注，但他們賭博的目的只是娛樂；

 

◇ 而職業賭徒會在需要一定技巧的專案上下注，從而達到賺錢的目的。

 

職業賭徒們又可以分為：撲克玩家，二十一點玩家，和體育博彩玩家。

 

在這需要一定技巧的賭博專案上，他們的表現都能遠遠超越新手。

 

 

天生的數學家？

 

美國心理學家Stephen Ceci和Jeffrey Liker在90年代拜訪了一個特拉華州的賽馬場並採訪了30個狂熱的賽馬愛好者。 這些賽馬愛好者每一個工作日都會去賽馬場。

 

結果發現其中14人能夠很好地在他們腦中算出賽馬獲勝的概率，而另16人則和一般的賭徒無異。

 

研究者發現科學運算出賽馬獲勝概率的方法是：用七個與每只過去表現相關的變數(比如它過去的平均速度，平均結束位置等）建立一個數學模型。

 

然而這些對賽馬十分狂熱的'職業'賭徒們對數學的線性回歸一無所知，也從未研究過統計建模。 他們無意識地在大腦雷根據自己收集到的有效資訊完成了推算。

 

通過大腦收集的多種資訊的整理，得到一個估算概率。 這也是風險商（Risk Intelligence）的建立。

 

 

概率的三大用法

 

那麼「風險商」怎樣能幫我們做出更的決定呢？

 

 

其實在得到了確定的資訊時做決定並不難，但我們很少學習如何根據不確定的資訊作出決策。

 

舉個例子，如果有人告訴你明天會下雨，你很容易就能決定：明天出門要帶傘。 但如果有人告訴你明天有60%的可能性會下雨，這時候你會不會開始糾結到底帶不帶傘？

 

Dylan Evans教授提出了三個簡單的可以使用概率幫我們做決策的方法：

 

1）設置一個閾值

 

舉例，要是有70%可能性下雨，我就會帶傘。 這個方法的好處是每個人都可以設定不同的閾值。

 

比如有人可以說只有90%可能性會下雨，我才會帶傘。

 

這裡閾值的大小就取決於你對被淋雨風險的承受力。

 

2）投注大小

 

簡單來說，越有信心，投注的越大，隨著勝率的高低而調整投注金額。

 

比如我們可以根據對某個公司的信心值決定買多少該公司的股票。

 

但這時，難點在於如何得到一個合適信心值。 可能需要更多的模型或者資料才能幫我們決斷。

 

3）預期價值

 

當你這是最後一場賽馬，或者最後一擲篩子時，你可能會賭上一切。 而職業賭徒卻會用更長遠的眼光看待賭博，也就是用長期平均值的概念來衡量。

 

預期價值不代指任何實際的利潤或損失。 它是你無數次下同一注的盈虧平均值。

 

這是對於職業賭徒來說很重要的一個概念。 他們不會看他們一個注的最大盈虧，而是關注一個注平均盈虧是多少，也就是每種可能結果的概率乘以每種結果的價值之和。

 

Dylan Evans教授的一位「職業賭徒」朋友曾經對他說過：「我不必把我整個銀行帳戶下注在這次擲篩或這場賽馬上。 我可以明天再回來。」

 

投資也如此，把所有身家都投入某檔股票的投資者往往最終被套牢，損失慘重。

 

以長遠的目光看待投資不僅會讓投資者更加理性地看待投資，也會帶來更好的收益。

 

 

啟示

 

當然，我們有無數理由告訴自己：在投資市場上，規則要比賭場複雜的多，這種方法不一定適用。

但我們來看看傳奇投資人，美國橋水基金創始人Ray Dalio推薦的新手投資三步曲，也頗有其曲同工之妙。
 

1）你有多少資金能作為儲蓄？

 

利用「風險商」判斷自己能把多少資金儲蓄起來用於投資多大風險的產品。

2）給自己設計多樣化的投資組合

 

不要在某一個注上堵上一切，他們的綜合長期價值是才是我們最終的收益。

3）學習市場的長期週期

 

在對市場長期信心更大時加大自己的投資。 賭場的環境變化較小，克服一時人性弱點，恪守自己的規則與底線就能成為專家。

 

但股票市場中每個人的資訊搜集能力與處理能力都不相同，並且差異極大。 這也決定了資本市場對每個玩家本來就不公平。

 

對於想要進入投資的普通人來說，先看看這樣的賽場錦囊，已經是十分有指導意義了。

 

「推薦閱讀」：你在投資定投機？4條問題可搞清

 

 

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