在上週，投資者的避險心態仍然高漲。美國恐慌指數仍保持較高水平，VIX指數達到41.94，這是自2011年9月以來的最高水平。

 

安全資產依舊是投資者們主要的關注對象：美國10年期國債收益率下跌至低於歷史水平低位的0.77％，黃金上周也有較大幅度的反彈，漲幅為+ 5.56％。

 

從AQUMON投資組合的表現來看，上週的收益為+0.3%（防禦型）至+1.07%（進取型），年初至今收益為1.25%（防禦型）至-6.18%（進取型）。組合中的正向收益主要來自於高收益債、中國A股和黃金。

 

而在本週一，由於沙特阿拉伯和俄羅斯之間發生了新的爭端，石油市場出現大規模拋售（WTI原油），僅僅在周一中午就下跌了30%。雖然後續漸漸漲回，我們還是需要密切關注高收益債券和貨幣在這其中受到的間接影響。

 

 

冠狀病毒對美股市場的影響

 

 

不得不承認，過去2-3個月在亞洲上演的噩夢經歷，正在美國和歐洲重演。

 

儘管截至週日，美國祇有447例確診病例，但包括紐約和加州在內的至少8個州已宣布進入緊急狀態。大型活動，如40萬多人的西南偏南（SXSW）電影和技術會議，以及全美約30多個大型會議、音樂會、會議等，現已取消。上週，蘋果、谷歌、推特、微軟（以及其他非科技公司）等科技公司要求員工在家遠程工作。

 

冠狀病毒從個人和企業兩個層面，都在影響著美國。我們需要看到的有兩點：

 

 

1. 醫療保健設施能否承受這樣大的壓力？

 

 

我們需要密切關注的一個領域是醫療保健基礎設施。如果醫療基礎設施不堪重負，冠狀病毒疫情可能會明顯惡化。

 

意大利的人口位於為世界第二，60歲以上人口為29.4%，因此，他們的醫院快負荷不了需要住院治療的冠狀病毒患者和較嚴重病例重症監護的極限。據歐洲重症監護醫學會（ESICM）稱，截至週日，意大利有5，883人感染，接近正常水平的10%需要強化護理。這可能是意大利人口老齡化的結果，老年人有更多潛在的健康問題，這使得他們更容易受到感染。

 

現在說還為時過早，但如果美國不能有意義和迅速地遏制冠狀病毒的傳播，這可能會給他們的醫療基礎設施帶來相當大的壓力，從而放大問題。根據美國健康協會（AHA），2020年美國有924，107張有工作人員的病床。根據美國疾病控制和預防中心（CDC）的數據，自2010年以來，入住率一直徘徊在65%左右，從數學上講，這些床位大約有32萬張空床。這並沒有給可能需要住院的病人突然激增的情況留下很多空間。

 

 

2. 美國的經濟數據，還不算太糟

 

 

上週五的美國就業報告顯示美國的經濟還處於一個健康積極的狀態，2月份美國經濟新增27.3萬個就業崗位，延續了1月份強勁的就業數據，是2018年5月以來的最大月度增幅。製造業就業機會也增加了15,000個新工作崗位，失業率也保持在3.5%的歷史最低水平。 

 

此外，包括美國聯邦儲備委員會在內的多個央行的貨幣政策刺激措施最近緊急降息50個基點，提振了部分市場情緒。許多人現在關注歐洲央行即將於本週四召開的會議，並觀察他們是否會採取進一步行動。

 

 

這對投資者意味著什麼？

 

投資，永遠是一件風險和收益並存的事。

作為投資者，您需要考慮 3 件事：

 

1） 定期檢查投資狀況並保持多元化：

您可以整體看看投資組合是否過於集中在某一類資產（如股票/債券）、或某一區域（例如香港）或某一單個公司？以及，這些投資是否符合您的長期投資目標和風險承受能力？

 

2） 降低投資組合的風險：

簡單來說，就是股票類資產的佔比更少，債券類越多。 AQUMON的客戶可以通過"調整投資組合分配"功能，在其投資組合的"控股"頁面輕鬆做到這一點。

 

AQUMON的防禦型到平衡型投資組合，在S&P 500下跌-10.68%期間，收益率為上漲1.04%（防禦型）至-2.41%（平衡型）。

 

3） 注意投資交易的成本：

從一個長期投資的角度的考慮，未來幾個月的市場波動性可能會更高。如果您期望在近期內做持倉調整，也需要考慮一下您的投資成本。

感謝您對 AQUMON 的持續支持，保持警惕和安全，投資愉快！

 

 

▼關於AQUMON

作為在亞洲金融科技行業領先的創業公司，AQUMON利用強大的機器學習技術，先進的金融工程理論，操作簡易的自動化交易平台，讓投資者輕鬆科學的投資。 
AQUMON持有香港證監會1 號（證券交易）、4 號（就證券提供意見）、9號（資產管理）牌照和美國證監會註冊投資顧問（RIA）牌照，在合規安全的前提下實現金融創新。
目前AQUMON的主要投資者包括阿里巴巴創業者基金、中銀國際附屬機構和香港科技大學。

 

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