2021 第三季度以來，全球股市一直上漲，美股再創「歷史新高」。美國銀行最新每月基金經理調查顯示（2021 年 11 月），目前世界經濟發展的擔憂已經消退，51％ 的受訪基金經理預計通脹會放緩，對美國股市的看好程度更加提高。當高點每每來臨，「市場下跌」、「泡沫」等唱淡說辭也會讓投資者們想要賣出止盈，落袋為安。

 

如果你已經是 AQUMON 的投資用戶，最為關心的不外乎是「我還應該繼續投資嗎？」，「我的投資策略需要改變嗎？」，因此我們今次將和大家分享幾大投資者買賣的常見誤區和事實，用數據和科學的方式為大家建立投資策略。

 

賣出止盈 VS 繼續持有？3 大常見誤區和事實

 

擔憂一：市場新高和大跌很少見？

 

事实一：過往 10 年中，每年平均美國股市*會出現約34次的「歷史新高」。（根據標普 500 指數計算）

 

 

在長期經濟向好的趨勢下，股市創下新高也是長期趨勢。而根據過往十年的美國股市數據來看（標普 500 指數），每年平均美股會出現約 34 次的「歷史新高」，佔全年交易日的 13.53%。

 

並且在過往股市環境中，市場下跌的「危機」也並不罕見，如果看美股兩周後跌超過 5% 的交易日，平均每年也有 3.02%。尤其在近幾年，市場波動性加大，在 2020 年和 2018 年分別有 10% 的交易日出現未來兩周跌超 10% 的情況。

 

市場新高和下跌，並不可怕，但投資者需要注意的是，在波動性的市場環境中，自己的投資方案是否能控制風險，是否足夠分散。

擔憂二：市場下跌損失大，非常可怕？

 

事實二：市場回調發生後（未來兩周下跌 >7%），其後三個月內回復機率為 62%。

 

從 2008 年底至 2021 年 11 月 22 日，如果市場出現未來兩周跌超 7% 的情況，在下跌到反彈回來的平均恢復時間（recovery period）為 60.84 個交易日。

根據平均回復時間來看，三個月內恢復至原先市場水平的概率為 62.32%。 

擔憂三：長期持有不如頻繁買賣收益高？

 

事實三：投資策略決定了適合你的買賣方式。如果你從 5 年前一直持有 AQUMON 旗艦組合，跟隨自動調倉，也可以獲得超過 12% 年化收益。（根據 AQUMON 好易投美國 ETF 組合表現）

 

「長期持有」和「頻繁買賣」哪個更賺錢？這並沒有唯一的標準答案。不過先鋒基金的董事——查爾斯·伊利斯 (Charles Ellis)曾經分享了他的觀點： 市場的變動往往猝不及防，讓投資者來不及反應。

 

而事實上，很多投資者就是因為在市場糟糕的時候慌忙賣出，正好錯過了股票反彈大漲的時間。

 

長期持有並不代表選定了一個投資產品就永遠持有，亦不是無論如何變化也不賣出，而是保持一種永遠投資的心態。

 

如果投資者把下跌事件視為投資時機，在低點入場或者加倉，這時恐慌情緒不再是投資組合的負面因素，而是不可多得的黃金機遇。

 

按照上文中的案例，如果在每次市場出現短期下跌7%的時候（兩個周內跌超7%），如果投資者聰明的抓住了下跌機會，在未來 3 個月期間，投資者的平均年化收益可以達到 115.34%*。

 

*數據計算方式：從2008/12/31至2021/11/23，標普500指數在未來兩周出現7%的下跌情況中，從下跌低點時買入，三個月平均年化收益為115%。

 

 

AQUMON 透過科技，選取優質的投資公司和科學的投資策略，幫助客戶做好長期財富增值。在此之下，「好易投」組合因而面世。基於全球分散、長期穩健的投資策略，AQUMON 「好易投」系列已為超過 20,000 名客戶作更好的財富。

 

如果你從 5 年前一直持有旗艦組合，跟隨 AQUMON 的智能投資策略，自動幫你做投資調整，都可以獲得超過 12% 年化收益。

 

根據整個智能投資行業的表現數據來看，近三年的表現更是以優異的表現超過基準和同行業的競爭對手。

 

 

投資檢視：3 條重要問題

 

在低利率環境下，投資是每個人的必修課。

 

市場並不是唯一的決定因素，AQUMON 旗艦投資組合堅信長期投資的理念，為每個人打造科學的投資方案。

 

投資不是一次性服務，需要不斷地審查以及檢視。每次檢視時不妨問問自己以下 3 個問題：

1.我的投資目的有否不同?

 

2.目前投資組合比例是否合適？對於目前投資風險，我是否能夠安心？

 

3. 如果做了買入/賣出決定，這次決定後有什麼計劃？

 

投資後的檢視也是重要的功課之一。

 

經過檢視，如果你希望達到止盈的目的，這並不代表投資旅途的結束，而是要注意下一個投資契機出現的時間點；如果你希望達到止損的目的，就要重新思考當前的投資策略。

 

AQUMON 的旗艦組合也會根據每季度市場數據以及演算法模型做回顧和升級，這才能達到給客戶優質的投資體驗！

 

AQUMON 提倡每一位投資者從長線、分散、穩定的角度作科學的財富增值，不要用長期投資的核心資金做短期炒賣。希望對你有所幫助！

 

 

 

 

 

▼關於AQUMON

AQUMON弘量智投作為在亞洲金融科技行業領先的創業公司，通過金融、算法和科技三方面的結合，致力將透明、穩定、實時和低成本的革命性理財體驗提供給更多機構和零售客戶。 AQUMON弘量智投已與海內外一百間金融機構簽訂合作意向，包括友邦保險、招商永隆銀行、華夏基金、廣州農村商業銀行等。目前AQUMON弘量智投的投資者包括阿里巴巴創業者基金、中銀國際旗下附屬機構和香港科技大學、鄭和資本管理有限公司和香港數碼港等。 

AQUMON弘量智投為弘量研究的子公司，擁有香港 證監會1 號（證券交易）、4 號（就證券提供意見）牌照和9號（資產管理）牌照。AQUMON亦擁有美國證監會註冊投資顧問（ RIA）牌照以及中國證券投資基金業協會牌照。

 

▼風險揭示

本材料由弘量研究編寫及擁有，未經許可禁止轉載或引用。本材料僅供參考之用，並不能被視為一種要約、預測或投資建議而加以依賴。儘管有關材料是基於弘量研究認為可靠並盡力確保是現時的信息，弘量研究並不保證有關材料是準確、現時或完整的，有關材料也不應被視為準確、現時或完整的而加以依賴。本材料的內容並未考慮任何特定個人或實體的投資目標、財務狀況或財富，且本材料也並未基於此而遊說讀者作出任何行動。弘量研究不就本材料內容是否在一切地區適用做出保證，不就本材料所探討的交易、證券、產品、工具或服務是否在所有司法管轄區適用，是否對所有投資者和交易對手均可供使用或適合使用作出任何陳述。所有進入本材料的人士或實體均出於自己的意願並有責任遵守當地法律法規。

投資有一定風險且可能貶值，過往表現不是未來業績的保證，弘量研究不保證有關組合的表現。若您正在考慮投資，我們建議您取得獨立專業建議並仔細考慮所有相關風險因素。投資有關組合經常涉及投資國際市場。除一般投資風險外，國際投資亦會因貨幣價值的不利波動，公認會計原則的差異或其他國家的經濟或政治局勢動蕩而承受損失全部或任何部分資金的風險。投資新興市場亦會增加其他風險，例如波幅上升及交投可能淡靜。若有關組合的投資目的是追蹤某一指數，有關組合併不由相關指數的供貨商贊助、認可、發行、售賣或推廣，這些公司亦不會為投資有關基金的適當性做出任何陳述。

本材料的信息和服務是以“現狀”形式提供且不作任何形式之明示或暗示的保證。任何本材料所表達的意見均可能根據隨後情況的變化而改變。在適用法律所允許的最大程度上，弘量研究拒絕一切保證，包括但不限於不就不侵犯第三方權利做出保證以及不就適銷性和對某特定用途的適用性作出任何暗示的保證。弘量研究不就本材料所含信息、文字、圖片、鏈接或其他內容的準確及完整性作出任何明示或暗示的保證，不保證本材料的功能不會中斷或不會出錯，不保證糾正材料缺陷，也不保證材料不含病毒或其他有害成分（如以電子形式傳播）。弘量研究表明不會就本材料內容的錯誤和遺漏以及其他人士對本材料所含信息的使用或解釋承擔任何責任。