ESG 投资（亦称为可持续投资）在投资界备受欢迎，根据晨星公司 (Morning Star) 的数据指出，截至 2021 年 12 月底，全球可持续基金资产已达 2.74 万亿美元。同时，穆迪 (Moody) 的 ESG 报告亦揭示，预计 2022 年全球可持续债券的发行量将达到 1.35 万亿美元。

 

 

投资者可如何开始可持续性投资呢？在这篇文章中，我们将深入探讨以下话题：

 

1. 什么是ESG 投资？

 

2. ESG 评分如何计算？

 

3. ESG 投资回报如何？

 

4. 三大ESG 投资新趋势。

 

5. 如何投资于ESG 投资产品？

 

继续阅读，看看你的投资可如何推动可持续发展！

 

 

什么是 ESG 投资？

 

ESG 指的是环境 (Environmental)、社会 (Social) 和公司治理 (Governance)。投资者在作出投资决定时，除考虑财务因素外，亦同时纳入 ESG 因素。属于 ESG 范畴的领域包括：

 

 

于其中一个或多个方面有突出表现的公司会被视为一间拥有良好 ESG 的公司，而这些公司通常会得到第三方（如 Refinitiv）较高的 ESG 评分，例如科技巨头微软 (Microsoft) 在《投资者报》 2021 年 100 间最佳 ESG 公司的名单中位列第一。

 

了解更多关于 ESG 投资的基本知识。

 

 

但我们究竟如何得出 ESG 评分？

 

近日，ESG 评分体系的透明度、一致性、比较性被讨论得热烘烘，各界对于 ESG 指数目前还没有达成共识，并担心公司和基金会进行「漂绿」。 

 

投资小知识：「漂绿」指公司为寻求更好估值而对可持续发展举措进行的欺骗性营销。

 

在 AQUMON，我们希望超越当前的指数，因此采取多因子策略 (multi-factor strategy) 来评估公司的道德、对环境倡议的承诺和社会进步。因此，可助投资者投资于可提供长期价值并具社会责任的公司。我们的研究基于可量化的数据，尽可能消除人类主观性的影响。评价指标围绕环境、社会和公司治理三个主要方面，共 9 个评价类别，40 多个因素，其中包括平等、薪酬、可再生和清洁能源基础设施、碳排放、绿色收入、董事会多元化、董事提名和税收透明度等。

 

然后，AQUMON 的算法会将权重分配给不同因素，以得出公司的 ESG 评分和公司在同行中的整体排名。在对 ESG 公司进行排名时，AQUMON 还排除了「副业」，例如烟草、赌博、不可再生能源、国防和军事。此外，我们还对入选的公司进行审查，例如整体研发投入和盈利能力等基本因素，以确保选出的公司是稳健的公司。

 

 

ESG 投资的投资回报？

 

在全球的ESG 指数当中，明晟永续指数 (MSCI World ESG Leaders Index) 是最受欢迎的指数之一。当比较这个 ESG 指数和一般的 MSCI 全球指数时，在过去一年、三年和五年的年化回报中，ESG 的回报都跑赢全球指数。

 

 

了解更多 ESG 投资的回报表现。

 

 

2022 年，三大值得关注的 ESG 投资趋势

 

1. 社会 (Social) 因素将更为重要

 

虽然对投资者或基金经理来说，环境（E）和公司治理（G）仍然是优先考虑因素，但社会（S）因素，如健康和安全、人权和平等将在2022 年获得更多关注。

 

根据美国SIF（责任投资论坛）的研究，对基金经理来说，5 项最重要的ESG 因素中，2 项与环境（E）有关，其中气候变化/碳排名第一，总资产为 4.2 亿美元，比第二名的反腐败标准高出 2 亿美元。

 

 

然而，社会因素预计将在 2022 年发挥更重要的作用。参照罗素投资公司在 2020 年的ESG 调查中发现，与前几年受访的基金经理回答相比，社会因素有着明显的上升趋势。例如，在 2020 年，美国银行在支持社会和种族平等的项目投入了 10 亿美元。

 

了解更多关于 ESG 评分因素。

 

 

2. ESG 在亚太地区将更为重要

 

ESG 分析和应用正慢慢成为亚太区的主流，疫情下更加速其应用。根据明 明晟2021 年全球机构投资者 调查，亚太地区 79% 的投资者在疫情下「大幅」或「适度」增加了ESG 投资。

 

特别的一点是，亚太地区更为关注「气候变化」等相关议题。约 50% 的亚太区国家投资者 在作投资决定时会考虑「气候变化」的因素，而全球平均水平为 42%。同时，中国政府已承诺严格控制煤炭的使用，实现 2060 年达到「碳中和」，这将进一步推动投资者对 ESG 产品的需求。

 

 

3. ESG 报告所披露的资料将更为严谨

 

由于现时各界对于一套标准的 ESG 评分尚未达成共识，根据资本集团在 2021 年ESG 全球研究 指出，「缺乏全面的 ESG 数据」是全球推行 ESG 的最大障碍。虽然许多大公司会制定可持续发展目标并公布其 ESG 相关数据，但投资者、监管机构和公众未能肯定其真确性，某些公司甚至可能有「漂绿」行为。

 

 

全球 ESG 相评分标准将在 2022 年继续发展，而全球标准制定机构，如新成立的国际可持续发展标准委员会，可能可以解决到这个问题：缺乏跨司法管辖区和行业一致的披露标准。

 

 

如何开始永续投资？

 

AQUMON 的 2 个ESG 投资组合「美好未来」（美股投资组合）和「ESG港股」（港股投资组合）帮助投资者获得合理回报之余，更可对可持续发展出一分力。这些股票组合建基于专有的演算法和独特的 ESG 评分系统，并考虑到其他财务因素，如研发实力、盈利能力和现金流。

 

根据我们的回测数据，「美好未来」投资组合（投资于美国股票），回测年化收益达 +7.04%。

 

 

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