作为时下最热门的投资趋势之一，ESG 投资(或称可持续投资、永续投资) 的急速发展引起了广大投资者的关注。 AQUMON 于2022 年2 月16 日举办了一场网上研讨会—「了解ESG 投资，实现可持续发展」，我们探讨了以下话题。

 

- 什么是ESG 投资？

 

- 现时的ESG 市场是怎样的？

 

- 如何对ESG 评分进行排名及投资者应注意的陷阱

 

- 2022 年三大ESG 投资趋势

 

- AQUMON 的美国和香港ESG 投资组合表现回顾

 

 

关键重点:

 

- 预计到2025 年底，ESG 投资的资产管理资产（AUM）将从目前的2.7 万亿美元增长到50 万亿美元。

 

- 虽然欧洲在ESG 投资方面一直处于世界领先地位，但亚太地区，特别是香港和中国大陆，预计在未来几年会有更大的上升空间。

 

- 预计ESG 评分排名在未来将会有更加普遍和标准化的报告格式。

 

- ESG 投资在价值投资方面具有很大的发展潜力，投资于此视为推动全球可持续发展倡议和长期资本收益。

 

 

如果想观看完整的影片回放，请向下滑动到文章的底部。

 

 

网上研讨会投票结果:

 

你曾购买过ESG 投资组合吗？

 

约35% 的活动参加者曾投资于ESG 领域，其余的 65% 的受访者还没开始其ESG 投资。

 

 

你在投资分析/ 决策中会考虑到哪些准则（E/S/G）？

 

超过一半的受访者在做投资决策时会同时考虑以上三个准则。

 

 

 

你为什么在投资分析/ 决策中考虑ESG 因素？

 

希望能「带来正面影响」是首要原因。

 

 

 

热门问题:

 

以下是一些关于ESG 投资的热门问题，可能对你有所启发性：

 

问：公司的ESG 评分与它的投资回报有关连吗？高ESG 评分显然不代表更高的回报，是这样吗？

 

答：与一般的MSCI 世界指数相比，ESG 的回报率一直较高。与此同时，当我们细看不同ESG ETF 的表现时，都会发现ESG 投资并没有因可持续发展而牺牲了回报表现。 

 

例如，SPDR 标普500 指数ETF（EFIV）和Xtrackers MSCI 美国ESG 领袖股票ETF（USSG）在2021 年分别获得了+26.7% 和+26.4%。

 

 

 

延伸阅读: 揭开 ESG投资的神秘面纱。

 

 

问：现有的ESG 评分系统有哪些隐患和挑战？

 

答：我们观察到以下三个隐患:

 

缺乏标准化的数据收集和分析方法：近年来有超过200 套的ESG 报告和评估标准，监管机构、公司或金融机构之间没有协调，ESG 报告对中小型公司来说也是昂贵的。

 

并非追踪正确的衡量标准: 一些市场领先的评级系统使用主观的人为评分来进行ESG 评估，有些甚至可能包括赌博、烟草、军事防御和金属采矿业等行业。

 

漂绿：公司可能为了更好的估值而使用欺骗性营销，向外宣称进行可持续发展的措施。

 

 

投资者应该注意的 ESG投资主要发展趋势。

 

 

问：AQUMON 是如何研发ESG 评级系统的？

 

答：我们的研究是基于可量化的数据，尽可能消除人为主观因素的影响。评分系统中有9 个评价类别，约40 多个因素，围绕着三个关键因素：环境、社会责任和公司治理。

 

我们有一个ESG 评分系统的框架。每个ESG 评分因素的重要性和相关性会因应行业的不同，而作出适当调整， 例如，互联网公司较少存在垃圾倾倒的问题，因此，在AQUMON ESG 评级范围内，我们会调整权重。

 

 

我们还排除了「非主流行业」，如烟草、赌博、不可再生能源、国防和军事等。此外，我们也会对在组合内的公司其基本因素进行审查，如整体研发投资和盈利能力，以确保我们组合的公司是健全营运的企业。

 

 

了解更多关于 AQUMON的ESG评级系统。

 

 

问：AQUMON 提供哪些ESG 投资组合？

 

答：AQUMON 提供港股和美股的ESG 投资组合，即「ESG港股」和「美好未来」。以美好未来为例，其年化回测收益率达到+7.04%。 

 

 

由于ESG 组合中大部分股票都属于新能源和科技行业，在加息和通胀的影响下，这些行业正经历调整。但展望未来，这些组合都拥有很好的潜力，因为所投资的股票都是拥有良好的基本面。

 

 

问：有研究显示从长远来看，棕色企业比绿色企业的回报率更高，这是真的吗？

 

答：当我们看历史表现时，这类型的股票在某些时期确实比绿色公司表现更好。然而，我们期待在未来，政府和公众继续推动ESG 发展，不仅是在投资领域，并且在企业议程中。例如，使用更多可再生能源而不是化石燃料。也就是说，在未来，因为不断投入创新和投资，可再生能源公司将比那些传统能源的公司有更好的表现。

 

ESG 是长期的及由前瞻性思维推动的，的确棕色公司有时做得更好，然而，我们不应该只着眼于现在，而是放眼更远的未来，我们正在投资于我们想看到的变化。

 

 

问：对第二季度ESG 发展趋势和方向有什么看法吗？

 

答：我们看好2022 年第二季度的ESG 投资前景。去年，鉴于股票估值过高和加息的不确定性，ESG 投资组合的表现不是很好。但当2022 年3 月加息时，市场的不确定性将减少。也就是说，ESG 投资组合（其大量投资于新能源和科技行业）将有更多机会。

 

 

网上研讨会的影片回放

 

与AQUMON 首席经济学家和首席量化研究员雷博士与我们的企业传播主管Caroline 深入探讨ESG 的投资世界！

 

 

 

 

 

 

 

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