春天不是存款天 - 2023年第一季度组合投资表现回顾

 

全球资本市场在第一季度经历了相当大的波动。随着利率环境的上升以及政治紧张局势的拖累，投资者一直在寻求安全避风港以保护资本。但与此同时，可能的经济衰退、高利率以及银行业的动荡也让货币政策制定者警惕起来。亚洲股市预计将在全年继续上涨，受该地区良好的增长前景和中国经济复苏的支持。尽管银行业危机仍在，欧洲股市仍然获得了增长。政府债券收益率继续上升，从去年历史上最差的回报中恢复。商品价格在上个季度下跌，而黄金价格则因投资者追求终极安全资产而大涨。与此同时，像ChatGPT这样的强大和有趣的创新也创造了新的可投资概念。那么，AQUMON如何应对这些挑战呢？

 

 

2023 年全球金融市场 Q1 重点回顾

 

• 加州监管机构关闭了硅谷银行（SVB），并将其置于联邦存款保险公司（FDIC）的管理下，此举是该银行破产后美国第二大商业银行倒闭。该银行以20亿美元的损失出售其证券，引发了风险投资公司的恐慌。公司紧急从银行中撤回他们的资金，导致该银行的股价暴跌超过60%。纽约Signature银行的客户，其资产负债表与SVB相似，于3月初至中旬提前提取了超过100亿美元的存款。州监管机构接管了Signature银行，旨在保护其存款人并缓解对美国金融系统普遍崩溃的担忧。

 

• 全球金融格局也出现了影响。瑞士第二大银行瑞信在2023年3月破产，被竞争对手瑞银以30亿瑞士法郎（约33亿美元）收购。瑞信近年来面临了许多高调丑闻。最近，瑞信披露他们在财务报告控制方面存在实质性缺陷，而其最大股东排除了进一步投资该公司的可能性。瑞信和瑞银于3月19日签订了合并协议，瑞银成为存续实体，此举是在瑞士财政部、瑞士国家银行和FINMA要求两家公司签署交易以恢复对瑞士经济和银行体系稳定性的必要信心之后。

 

• 联邦储备委员会于3月22日第九次加息，加息0.25%，将联邦基金利率区间提高至4.75%-5%。这次加息将利率推至自2006年5月以来的最高点。随着通胀终于出现降温的迹象，联邦储备委员会加息的速度变得不那么积极。在最新的点阵图中，大多数联邦官员表示，2023年联邦基金利率目标在4%至4.75%之间是适当的。到2024年，他们预计利率将下降到3%至4%的区间。

 

• 阿里巴巴集团（9988.HK）于3月30日表示，将寻求实现非核心资产的盈利，并考虑放弃对一些业务的控制权。此举是在监管打压导致其股票暴跌70%后的一次重组。重组将导致成立一个控股公司结构，其下有六个业务单元，每个单元都有自己的董事会和CEO。该集团在电话会议后的首个交易日开盘价格上涨了2.7%，并跟随前一天的暴涨12%。这种变化可以更好地保护阿里巴巴的股东免受监管压力的影响，因为在理论上，对一个部门征收的罚款不会影响其他部门的运营。

 

• ChatGPT是一个受欢迎的人工智能聊天机器人，仅在其推出后的5天内就达到了100万用户，两个月内达到了1亿用户。其开发商Open AI的估值为290亿美元。ChatGPT Plus最近以20美元的价格推出，这是一种更强大、更智能的版本，它可以回答更复杂的问题、执行更复杂的任务，并具有更高的准确性和速度。ChatGPT Plus的推出引起了业内人士的广泛关注，许多人认为这是人工智能技术迈向更高水平的重要一步。Open AI表示，他们将继续投入大量的资源和精力来推动人工智能技术的发展，为人类带来更多的创新和便利。

 

 

AQUMON 投资组合表现如何？

 

秉持科学配置的理念，AQUMON全球资产配置从大数据和算法入手，始终给我们的客户带来稳健的表现。它在风险控制和投资多样化方面持续发挥着强大作用，帮助客户降低风险，实现令人放心的投资。所有投资组合的表现均远超过其基准。让我们来看一下AQUMON投资组合本季度的表现：

 

 

2023 年第 2 季度AQUMON的市场观点是什么？

 

• 由于广泛的货币紧缩以遏制高通胀率，发达市场现在很可能会陷入经济衰退。

 

• 银行业正在出现裂痕，导致银行倒闭，未来几周预计将出现更多动荡，但这不是银行系统内部风险的指标。

 

• 由于天气异常温暖以及天然气供应向远离俄罗斯的多元化转移，欧洲似乎已经避免了这个冬季的能源驱动经济衰退。然而，由于价格仍然高企，该地区在中期内将继续面临结构性能源挑战。

 

• 尽管由于美联储发布了一系列紧缩货币政策，股市前景不确定，但股票仍是平衡投资组合的重要组成部分。近期重点关注优质股票，因为它们在一到三年的历史表现上优于市场和债券。

 

• 亚洲的前景更为积极，中国的重启在该国强劲复苏中发挥了关键作用，为投资者提供了机会。中国重启反弹的可持续性、对亚洲的连锁反应以及产业受益者将为该地区的经济和市场在未来几个月中设定舞台。

 

 

投资者应如何调整资产配置？

 

鉴于市场仍然存在不确定性，投资者可着眼于会带来稳定回报的投资，以增强组合的抗跌能力。而度过市场动荡的最好方法就是分散投资。

 

• 在资产类别、地区和行业等方面令投资组合更为多元化

 

• 在寻找提高投资组合夏普比率*的方法时保持保守

 

*为衡量风险与回报的指标，多数用于观察个别股票或基金的「性价比」，其计算方法是将股票或基金的额外回报（基金或股票回报减无风险回报）除以标准差，数目愈大愈好。

 

 

超个性化投资组合 - AQUMON Bespoke

 

市场因不同的意外事件而波动。作为忙碌的都市人，往往较难有时间监测市场走势及作出即时调整。AQUMON 以科技及大数据为你全天候分析市况，平衡风险之余为你带来最大化的投资收益。

 

透过我们独有的 SmartAdvice 智能投资顾问系统，我们能够为你提供超个性化和科学的财富管理服务。了解你目前的持仓、投资偏好和风险状况后，我们将为你推荐科学化和量身定制的投资计划。与我们的专业财富管理团队预约免费咨询。

 

我们的团队拥有亚洲顶级算法、数据、交易专家与财富管理顾问，提供以下服务：

 

• 一对一的咨询和专业的投资组合诊断

 

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弘量研究是香港金融科技行业领先的数字化财富管理公司，为客户提供科学的、具战略性的AI人工智能和量化驱动的一站式投资解决方案，不但紧贴市场动向，还助您追求更佳的长期投资表现，同时控制市场风险。

 

 

▼关于AQUMON

 

AQUMON弘量智投作为在亚洲金融科技行业领先的创业公司，通过金融、算法和科技三方面的结合，致力将透明、稳定、实时和低成本的革命性理财体验提供给更多机构和零售客户。 AQUMON弘量智投已与海内外一百间金融机构签订合作意向，包括友邦保险、招商永隆银行、华夏基金、广州农村商业银行等。目前AQUMON弘量智投的投资者包括阿里巴巴创业者基金、中银国际旗下附属机构和香港科技大学、郑和资本管理有限公司和香港数码港等。

 

AQUMON弘量智投为弘量研究的子公司，拥有香港 证监会1 号（证券交易）、4 号（就证券提供意见）牌照和9号（资产管理）牌照。AQUMON亦拥有美国证监会注册投资顾问（ RIA）牌照以及中国证券投资基金业协会牌照。

 

 

▼风险揭示

 

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投资有一定风险且可能贬值，过往表现不是未来业绩的保证，弘量研究不保证有关组合的表现。若您正在考虑投资，我们建议您取得独立专业建议并仔细考虑所有相关风险因素。投资有关组合经常涉及投资国际市场。除一般投资风险外，国际投资亦会因货币价值的不利波动，公认会计原则的差异或其他国家的经济或政治局势动荡而承受损失全部或任何部分资金的风险。投资新兴市场亦会增加其他风险，例如波幅上升及交投可能淡静。若有关组合的投资目的是追踪某一指数，有关组合并不由相关指数的供货商赞助、认可、发行、售卖或推广，这些公司亦不会为投资有关基金的适当性做出任何陈述。