全球金融市場黑雲壓頂 AQUMON 保持穩健航線

 

回顧2022 年第二季度，對投資者來說又是一個艱難的時期。高通脹和加息從第一季度開始持續，烏克蘭戰爭未見停歇，中國主要城市在封鎖後重新開放緩慢，環球供應鏈承壓。儘管中國市場從第二季度的低點逐漸反彈，但北美和歐洲開始出現衰退擔憂。市場悲觀和擔憂情緒依然高漲。

 

在這樣極端的市場情況下，AQUMON的組合投資表現如何？全球資產配置是否能持續發揮穩定的表現？我們對即將到來的第三季度金融市場有何期待？請持續關注。

 

 

2022年第二季度重點回顧

 

2022 年第二季度延續了 2022 年第一季度的幾個趨勢，各大類資產承壓。關鍵事件如下：

 

1. 美國和英國的通脹數據飆升至40年高位，歐元區通脹也創下新高。各國央行表示將採取措施應對通脹的加息加劇了北美和歐洲對經濟衰退的擔憂。 

 

2. 美聯儲加息，美元持續走強，其他貨幣兌美元大幅走弱。日元作為今年表現最差的主要貨幣繼續貶值，而歐元則更接近與美元的潛在平價。

 

3. 美國股市大幅下跌，6 月標普 500 指數進入熊市（較 1 月份的紀錄下跌超過 20%）。美國科技股和成長股受到的影響最大。

 

4. 由於美聯儲加息和市場流動性減少，加密貨幣市場從歷史高位暴跌。一個值得注意的事件是 5 月的 Terra/Luna 穩定幣崩盤。

 

5. 中國市場從第二季度的低點反彈，主要城市封鎖逐步開放，中國的寬鬆貨幣政策繼續偏離全球更鷹派的政策。

 

 

全球市場一覽

 

 

 

AQUMON 的投資組合表現如何？

 

秉承科學配置，AQUMON的全球資產配置從大數據和算法出發，依舊為廣大客戶帶來穩健的表現，在風險控制，分散投資方面持續發揮強有力的“網球拍”作用，幫助客戶降低風險，實現“睡得著覺”的投資。所有投資組合都遠超基準表現，非常亮眼。讓我們來看看本季度 AQUMON 投資組合的表現：

 

旗艦資產配置組合實盤表現與基準比較（2022年第二季度，2022年上半年，過去3年的實盤表現與基準比較）

 

 

 

 

上面三張圖顯示，無論是短期（3個月）還是中長期（3年）基於 AQUMON 獨有的全球資產配置策略，我們幫助客戶在實現收益最大化的同時，科學地分散不同資產類別的風險。 AQUMON獨特的算法研究，持續監控各個大類資產之間的相關性，使用最先進的協方差矩陣的方法來動態估算資產走勢，同時配合嚴謹的風險控制，在大幅下跌的時候保護投資者資產。下圖更清楚的顯示出對於單一資產來說組合投資的科學性：

 

上圖顯示，與美股市場主要指數相比，SmartGlobal Max的表現亦明顯更好。年初至今，美股市場表現不佳的情況下，科學資產配置表現出了極強的抗跌能力。

 

 

2022 年第三季度會好起來嗎？

 

2022年第三季度可能會帶來與第二季度類似的市場動態。儘管 Covid-19 傳播減少，但通貨膨脹和供應鏈中斷可能會持續存在，而烏克蘭戰爭將導致地緣政治仍然是影響市場的主要因素。央行加息幅度過大的風險導致經濟衰退成為可能，給市場增加了不確定性。我們預見以下影響投資的趨勢：

 

1. 由於大宗商品價格高企，消費者需求因通脹和利率上升而受到抑制，經濟衰退預期上升可能以實際衰退的形式實現。

 

2. 總體貨幣政策預計較2022年上半年相對寬鬆。儘管各國央行延續強硬言論，但市場對主要央行加息的預期有所減弱。央行將繼續收緊貨幣政策，但可能會避免有機會導致經濟陷入衰退的意外加息。然而，各國央行能否在保持“軟著陸”的同時收緊貨幣政策仍存在不確定性。

 

3. 由於貨幣政策收緊，加密貨幣等全球風險資產將繼續遭受流動性減少的影響，因為更安全的資產（例如債券）的回報率增加，而風險資產的回報不再具有足夠的吸引力來證明風險的合理性。

 

4. 由於美聯儲加息和投資者尋求美國政府債券的避風港以對沖衰退風險，美元將繼續走強。

 

5. 中國經濟將從二季度低點反彈，財政和貨幣政策支持居民消費。預計國內經濟增長將達到 GDP 同比 5.5%的全年目標。

 

 

投資者應如何調整投資策略？

 

鑑於不確定性將在 2022 年下半年持續存在，投資者應通過專注於穩定回報的工具來保持防禦性定位。 度過動蕩的最好方法是通過多樣化。

 

• 在資產類別、地區和行業等方面令投資組合更為多元化

 

• 在尋找提高投資組合夏普比率*的方法時保持保守

 

• 在全球其他主要經濟體繼續收緊財政和貨幣政策的同時，更多地看重中國或與中國相關的資產，這將受益於低估值、經濟復甦以及支持性的財政和貨幣政策。

 

*為衡量風險與回報的指標，多數用於觀察個別股票或基金的「性價比」，其計算方法是將股票或基金的額外回報（基金或股票回報減無風險回報）除以標準差，數目愈大愈好。

 

 

預約AQUMON資產配置科學家

 

AQUMON Bespoke 推出的專業服務方式，為金融機構，家族辦公室，高淨值人群，提供科學可靠的大數據分析服務，並通過科技下單監控，達到投資者的各項參數需求。

 

通過系統化的方法配置全球分散化的多資產類別投資組合，加上與基本經濟增長有關的動態調整和適當的持續改進升級，將有助與您抵消目前的市場動盪。請與我們預約免費諮詢，了解更多關於AQUMON的市場適應性解決方案。

 

您也可以通過電話 2155 2816, WhatsApp, 或者電郵至 bespoke@aqumon.com 聯絡我們。

 

 

 

 

 

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